actifs refuges

• Les actifs refuges sont les titres vers lesquels les investisseurs se tournent pendant les périodes de ralentissement économique ou d'aversion au risque

Qu'est-ce qu'un actif refuge ?

Les actifs refuges, également appelés actifs défensifs, sont certains actifs financiers qui, en période de risque croissant comme les périodes de crise, d'incertitude ou de faiblesse économique, peuvent maintenir leur stabilité et même augmenter leur prix ou leur valeur.

De plus, ce sont des actifs peu sensibles aux cycles économiques, tant expansifs que récessifs.

Lorsqu'une économie subit des épisodes d'inflation élevée, de chômage élevé ou des scénarios de volatilité sur les marchés financiers, la valeur des actifs refuges reste stable, ce qui donne confiance.

Les caractéristiques

Les actifs refuges présentent trois caractéristiques qui les rendent pertinents en temps de crise :

• Liquidité

Un bon actif refuge doit pouvoir être facilement converti en argent liquide.

• faible volatilité

Un actif refuge doit rester solide dans sa valeur et stable en tant qu'investissement.

• Faible probabilité de défaut

Ces titres sont garants de leur paiement grâce à l'appui d'établissements à haute qualité de crédit qui peuvent servir de garde-fou pour l'investissement.

Principaux actifs refuges

Certains atouts défensifs sont plus récurrents :

• Or

Ce métal est un actif refuge en période de tensions sur les marchés et en cas de forte inflation. Contrairement à d'autres valeurs, elle a un caractère physique et tangible. En revanche, il ne verse ni intérêts ni dividendes, ses bénéfices sont donc générés par la réévaluation de son prix.

• Dette publique américaine

Les obligations de la dette publique américaine sont classées comme actifs refuges de haute qualité de crédit, selon la notation des agences de notation des risques. Le public les associe à un investissement sûr, mais il faut se rappeler que le niveau de risque augmente si la durée de l'investissement est prolongée.

• Change

Les devises considérées comme défensives sont celles de pays aux économies plus fortes et plus stables, comme le dollar, le yen, le franc suisse ou l'euro. Les devises sont des actifs très liquides qui peuvent être facilement convertis en espèces dans la monnaie locale.

• Actions

Certaines valeurs boursières sont traditionnellement défensives, comme celles liées à l'agroalimentaire ou à l'industrie pharmaceutique puisque, même en cas de récession, la demande se maintient.